Введение в теорию волн Эллиотта

Я по собственному опыту знаю, что часто теория волн Эллиотта кажется пугающе сложной. На самом деле, в ее основе лежат принципы, которые вряд ли можно назвать особо сложными. Читатель очень скоро увидит, что основные ее положения кажутся очень знакомыми. Дело в том, что они во многом совпадают с принципами теории Доу и классическими методами графического анализа. Тем не менее Эллиотт в своей концепции выходит далеко за пределы традиционного технического анализа. Его учение позволяет увидеть полную перспективу движения рынка, с его помощью можно легко объяснить, как и почему формируются определенные графические модели, и что они означают. Вооруженный теорией волн аналитик может с легкостью определить, в какой именно точке своего цикла находится рынок. Как уже подчеркивалось, большинство методов технического анализа по своей сути следуют за основной тенденцией. Например, метод Доу, несмотря на все свои достоинства, подает сигналы только после того, как наметилась тенденция, - в то время как с помощью теории волн аналитик получает заблаговременные предупреждения о том, что рынок приближается к вершине или основанию, которые затем подтверждаются другими, более распространенными инструментами анализа (по ходу ознакомления с теорией Эллиотта мы расскажем о сходстве последней с более широко известными принципами графического анализа). Рассматривая теорию волн, мы постараемся придерживаться принципа золотой середины и не впадать в крайности. Мы расскажем о самых важных ее принципах, не углубляясь в тонкости. Тех же, кто хочет досконально изучить эту интереснейшую и в высшей степени полезную теорию, мы можем отослать к книге Фроста и Пречтера «Принцип волн Эллиотта».
В статье «Критическая оценка принципа волн Эллиотта», Гамильтон Болтон (Hamilton Bolton) заявил: поскольку мы пережили наиболее непредсказуемый экономический период, охватывающий Великую депрессию, Вторую Мировую войну, послевоенную реконструкцию экономики и ее значительный рост, я отметил, как безукоризненно прогноз Эллиотта предсказал эти события, и, поскольку эти события произошли, факт этих событий делает теорию прогнозирования финансовых рынков при помощи принципа волн в достаточной степени обладающей немалой долей фундаментального значения.
Волновой принцип Эллиотта является, по утверждению Ральфа Нельсона, явлением социальным и, как все социальные явления, имеет явно распознаваемые формы или модели поведения.
Главное открытие Ральфа Нельсона Эллиотта состояло в том, что поведение «толпы» — будь то римские рабы или участники биржевой игры — подчиняется характерным законам. По его мнению, социально-массовое психологическое поведение последовательно проходит стадии экспансии, энтузиазма и эйфории за которыми следуют успокоение, упадок и депрессия. Эта схема прослеживается в различных периодах времени, начиная с нескольких минут и заканчивая веками. Изменения массовой психологии хорошо видны по изменению цен на товары и услуги, ценные бумаги, валюты и промышленные индексы. Таким образом, применяя схему психологического развития к ценовому графику, мы не используем стандартные методы технического анализа. По иллюстрированному психологическому тесту мы наблюдаем, как массы оценивают и реагируют на ту или иную информацию. При использовании Волновой Теории Эллиотта эти поведенческие модели в большой степени предсказуемы.
При использовании данных фондового рынка, то есть цены как основного инструмента исследования, Эллиотт обнаружил, что изменяющаяся траектория цен фондового рынка выписывает некоторый структурированный рисунок , который в свою очередь отражает основную гармонию, найденную в природе. Из этого открытия, он развил рациональную систему рыночного анализа. Эллиотт идентифицировал тринадцать моделей движения, или «волн», которые рецидивируют в данных рыночной цены и повторяемы в форме, но не обязательно повторяемы во времени или амплитуде. Он назвал, определил и проиллюстрировал модели. Он описал, как эти структуры связываются, чтобы формировать большие версии тех же моделей, и как они в свою очередь структурируются, чтобы формировать идентичные модели следующего большего порядка, и так далее. В своей сути волновой принцип - это каталог ценовых моделей и объяснения того, где эти модели, будут встречаться в цикле рыночного развития. Описания Эллиотта составляют набор полученных опытным путем правил и принципов интерпретации рыночного развития. Эллиотт хотел видеть прогнозирующий характер волнового принципа, который теперь носит его имя, «Принцип волн Эллиотта».
Хотя это - лучший из существующих инструментов прогноза, волновой принцип не только инструмент прогноза; это - детальное описание рыночного поведения. Это описание передает огромное количество информации о положении рынка внутри поведенческой модели и, следовательно, относительно вероятной его будущей модели. Основное значение волнового принципа - то, что это канва для рыночного анализа. Эта канва рынка основание для скрупулезного исследования текущей позиции рынка и его перспективы. Время от времени, точность в идентификации волн, и даже прогноз изменения направления рынка почти невероятный. Много областей человеческой деятельности описываются разного рода циклами, но фондовый рынок - это то самое место, где это наиболее актуально. Действительно, уровень совокупных цен на бирже - прямая и немедленная оценка общей производительной деятельности человека. Эта оценка имеет форму - факт правда несколько спорный, и этим будут в конечном счете заниматься социальные науки. Однако, это является темой для обсуждения в ином времени и месте.
Эллиотт исследовал графики промышленного индекса Доу Джонса (DJIA) и его предшественников с такой тщательностью и точностью, что он мог создать ряд взаимосвязанных принципов, которые описали все рыночное развитие, известное ему до середины 1940-ых годов. В то время, когда индекс Доу Джонса находился в районе 100 пунктов, Эллиотт предсказал большой бычий рынок в течение следующих нескольких десятилетий, где рост цен превысит все самые оптимистические ожидания - тогда, когда большинство инвесторов не считало, что индекс Доу Джонс окажется лучше своего пика 1929 года. Как мы видим, предсказания на фондовом рынке и высокая точность на годы вперед сопровождали историю применения волнового подхода Эллиотта.
Под волновым принципом понимается, что каждое рыночное движение произведено значимой для рынка информацией и производит обратную значимую информацию для участников рынка. Каждая сделка или транзакция, дает определенный эффект, сообщая рынку некоторую информацию, и войдя в канву рынка, наоборот, сообщает некоторую информацию инвесторам. Эта петля обратной связи управляется социальной природой человека, и имея ту же социальную природу, генерирует некие зримые формы. Поскольку формы повторяемы, они имеют прогностическое значение.
Иногда рынок реагирует на внешние условия и события, а иногда он полностью не зависим от каких либо причинно - следственных связей. Рынок имеет свои собственные законы. Он не приводится в движение линейной причинной связью, к которой мы приучены в своей жизни. Но рынок и не циклическая структура. Однако, движение отражает некую структурную формальную прогрессию. Это движение представляется нам в виде волн. Волны рынка - модели направленного движения. Это движение в конечном счете имеет пяти-волновую модель определенной формы. Три из этих волн, производят направленное движение цены. Они чередуются с двумя волнами прерываниями (откатами - countertrend interruptions) против имеющейся тенденции. Эллиотт специально не оговаривая, что пяти-волновая модель единственная форма движения рыночных цен, но эта модель бесспорно наиболее часто встречается на рынке. В любое время, рынок может быть идентифицирован, как движущийся куда-нибудь в форме пяти-волновой модели. Имеются два вида волн: импульсные и корректирующие. Движущие или импульсные волны имеют пяти-волновую структуру, а корректирующие волны имеют трех волновую структуру или вариацию на тему трех волновой структуры. Они названы «корректирующими», потому что могут выполнять только частичный retracement или «исправление», движения, достигнутого любой предшествующей движущей волной. Таким образом, два способа существенно различны, как в ролях, так и в формах, которые будут детализированы в дальнейшем.
Как правило, волны Эллиотта очень хорошо просматриваются на уже прошедшем рынке и плохо видны при анализе будущего. Хотя существуют специальные аналитические фирмы, которые основывают свои прогнозы только на описанной выше теории. Практические успехи этих фирм не разглашаются, но, по информации некоторых пользователей анализов подобных фирм, они не впечатляют.

На главную страницу